A-A+

債券基金投資主要風險

2019年06月06日 基金常識 暫無評論 閱讀 44 個點擊 次

對于債券基金之前有整理過一篇專門介紹的文章。下面我重新整理了一下關于債券基金投資的主要風險有哪些?

一、利率風險

利率風險是指當受到國家貨幣政策緊縮,連續加息等情況而導致利率有所提高時,債券市場由此遭受到一定的打壓,從而債券的價格會隨之降低而出現的風險。由于債券價格會隨利率而變動,作為投資者的我們,最好在平時多關注國家貨幣政策,這樣對規避債券基金的風險是比較有利的。

二、購買力風險

購買力風險主要考慮通貨膨脹因素,這也與利率因素有關,當利率趕不上通貨膨脹的水平,致使貨幣購買力下降,投資于債券基金自然會使得收入越來越不值錢,此時就會蒙受購買力風險。換句話說,只有當實際收益率為正值,即名義收益率大于通貨膨脹時,購買力才真正有所增長。

舉個例子,當年利率為4%,通貨膨脹率為6%,即實際利率為負。當人們持有100元人民幣時,年終價值104元,但若持有100元的商品,年終價格為106元,即年初的100元可以買到的商品到了年終卻買不到了,這就是說貨幣的購買力下降,或者貨幣在對內貶值。

所以投資者應該把注意力集中在實際收益率上,不要被名義收益率所蒙蔽,否則通貨膨脹將有可能會把投資者財富的購買力侵蝕光。

三、經營風險

經營風險是指發行債券的單位管理與決策人員在其經營管理過程中發生失誤,導致資產減少而使債券投資者遭受損失。所以投資人在選擇債券基金時,首先應該考慮選擇一家靠譜的基金公司來降低經營風險。

變現能力風險

變現能力風險,是指投資者在短期內無法以合理的價格賣掉債券的風險。投資者需要能夠隨時收回和轉讓現有投資,如果投資者遇到一個更好的投資機會,他想出售現有債券,但一時間找不到出價合理的買主,投資者只能把價格降到很低或者等上很長時間才能出手,那么此時的他就會遭受降價損失或者喪失更好的投資機會。

所以建議投資人在選擇債券基金時最好找業績表現良好的,以避免“變現難”的情況出現。

再投資風險

再投資風險是指債券持有者在持有期間收到的利息收入、到期時收到的本息、出售時得到的資本收益等,用于再投資所能實現的報酬,可能會低于當初購買該債券時的收益率。在利率走低時,債券價格上升,但再投資收益率就會降低,再投資的風險加大;反之,再投資風險便會降低。

一般而言,期限較長的債券和息票率較高的債券的再投資風險相對較大,防范再投資風險的措施是分散債券的期限,長短期配合。

四、違約風險

違約風險屬于信用風險,是指發行債券的借款人不能按時支付債券利息或償還本金,從而給債券投資者帶來損失的風險。在包括國債在內的所有債券之中,都會或多或少地有違約風險。因此,信用評級機構要對債券進行評價,以反映其違約風險。

值得注意的是,一般來說,如果市場認為一種債券的違約風險相對較高,那么就會要求債券的收益率要較高,從而彌補可能承受的損失。

給我留言

Copyright © 林桂波博客 保留所有權利.   Theme  Ality 粵ICP備15079533號-1

用戶登錄 ⁄ 注冊

分享到:

17101足彩分析

粵公網安備 44529802000125號