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投資基金的“金字塔”理論

2015年12月31日 基金常識 暫無評論 閱讀 820 個點擊 次

今天來說下最近跟我投顧剛學的投資基金的“金字塔”理論。其實就是一個個人資產配置的問題,針對有較多閑置資金的朋友。

第一步:40%的現金資產投向貨幣基金,筑建“金字塔”塔基。塔基要穩,所以把40%的現金資產投向白龍馬型貨幣基金。白龍馬“馬取穩健,不擇毛色”,貨幣基金在幾乎接近絕對安全邊際的貨幣屬性下,成就“金字塔”塔基尚需至少具備三個功能:一是快速贖回功能,貨幣基金T+0快速贖回可以“秒殺”不時之需;二是余額理財功能,余額理財可以把預留賬戶余額之外的現金資產自動申購貨幣基金,收益遠超活期存款10倍以上;三是費率優惠功能,4折費率優惠申購其他類型基金早已OUT啦,少數貨幣基金已經實現1折甚至0費率基金轉換,跬步至千里,小流成江河。

第二步:30%的現金資產投向債券基金,筑建“金字塔”塔腰。塔腰要挺,所以把30%的現金資產投向沙和尚型債券基金。考慮到大多數情況下股債蹺蹺板效應導致的股票型基金和債券型基金收益正負逆向對沖,筆者建議債券型基金的選擇不妨考慮亦股亦債的可轉債基金,甚至順應優先股制度行將推出的非股非債優先股基金。不管是前者抑或后者,國內國外的投資實踐都表明,它們具備全市場環境下執著于長跑中勝出的忍者沙和尚神龜特質。有了它們扼守“八百流沙界,三千弱水深”的“流沙河”,即使身處熊市也讓投資者無懼股海“鵝毛飄不起,蘆花定底沉”。

第三步:20%的現金資產投向混合基金,筑建“金字塔”塔身。塔身要闊,所以把20%的現金資產投向豬八戒型混合基金。混合型基金也因為其熊市可以偏空、牛市可以做多的產品設計特征而左右逢源。基于金字塔原理構建的基金組合整體似乎攻弱守強,投資者有必要選擇股票投資范圍在0-95%的極品混合型基金大做文章,間接通過基金經理那雙“看不見的手”來再平衡整個組合的進退之道。可以說,混合型基金是金字塔原理中唯一的變量。

第四步:10%的現金資產投向股票基金,筑建“金字塔”塔頂。塔頂要尖,所以把10%的現金資產投向孫悟空型股票基金。在楊潔女士導演的經典電視連續劇《西游記》第十八集“掃塔辨奇冤”中,祭賽國國王向悟空請教金光寺匾額改名,悟空說“金光二字不好,金乃流動之物,光乃閃爍之氣,我看就叫伏龍寺吧!”用股票型基金來構建“金字塔”塔頂,由于股票投資比例相對較高,確是“流動之物”,大有“閃爍之氣”。所以配置高風險的股票型基金,念好個人資產投資比例這個“緊箍咒”至關重要,不要妄想牛市中最高賺取了好多,而要警惕熊市中最大回撤了多少。

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