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基金最大回撤率

2018年12月16日 基金常識 評論 2 條 閱讀 778 個點擊 次

在投資基金之前,最好先測評一下自己的最大風險承受能力是多少。假如說基金凈值下跌10%你就開始焦慮每晚惡夢連連,生怕把老本虧沒了,那就證明你的最大風險承受能力就只有10%,而對于虧損大于10%的基金,建議你就不要去碰了。

很多人在投資基金的時候都會有一個誤區,那就是認為基金的收益和虧損同樣重要,而實際上虧損比收益重要得多。

一只基金從凈值2塊錢下跌到凈值1塊錢,只是回撒了50%,而要想從凈值1塊錢再回到2塊錢的高峰值就需要上漲100%。也就是說回撒50%要賺回100%才能回本(公式:基數*(1 增長率)=增長后的結果數,就能算出增長率50%和100%了)。

很多人買基金的時候總喜歡在短期上漲的時候買入覺得這個時候賺錢的機會來了,把大把大把的錢往里面扔,然后在基金開始走下坡路的時候開時贖回,如果正好遇到基金凈值的高位買入,低位賣出,那就很難逃出基金虧損的命運,所以我們需要關注一個可以降低風險的重要指標“最大回撤率”。

經常聽很多投資者說: 等我的基金回撤10%就贖回。那這個最大回撤率到底是什么?

最大回撒率: 指某時間段基金創下最高凈值后再下跌到最低凈值之間的差。

舉個例子,某只基金在基金成立的時候凈值是1,此后再牛市行情當中,基金凈值不斷上漲,到達1.8,而后遇到股災基金凈值極速跌到0.9,那它的最大回撒就是(0.9-1.8)/1.8*100%=-50%,而這個50%就是這只基金的最大回撒率。如果很不巧正好被某位運氣不好的投資者趕上,在凈值1.8的時候買入,在凈值0.9的時候贖回,那他就虧損了50%,50%的回撤率相當大了,如果投入的本金比較多,那就虧慘了。

那么最大回撤率是怎么形成的呢?如何避免最大回撒率不被自己趕上。

最大回撒形成的原因:

一、與股市的系統性風險有關,就像2015年的大跌,這種回撤是市場整體行情下跌的直接反應。

二、與基金經理的擇時擇股能力有關,假如基金經理對行情判斷不準,也會造成回撤率較大。

三、與基金的操作有關,在2015年的牛市當中,高業績回報的基金往往出現股票抱團取暖的現象,這種操作有利于股價的上漲,但是在遇到大盤下跌的時候問題就來了。

因為基金的實倉較重,有的進入到股票的前十大流通股股東,一旦基金拋出股票就會出現踩跌效應,個股就會快速下滑,從而形成惡性循環,使得基金遭遇到較深的回撒。

如何避免最大回撒不讓自己趕上?

一、分散投資在相關性低的資產類別當中,比如債券基金和股票基金的相關性就不大,大盤股和小盤股相關性也不大,在挑選基金的時候就可以適當考慮,大盤、小盤、股基、債基同時持有。

二、盡量避免使用杠桿,杠桿會顯著放大短期回撒,甚至造成無法逆轉的永久性損失。

三、在同類型基金當中如果歷史業績相當的兩只基金,盡量選回撤小的基金持有,回撤越小,風險越小,對投資者越有利。

所以在看待基金的收益的同時也要兼顧最大回撤率,避免再次入坑。

2 條留言  訪客:2 條  博主:0 條

  1. 不枉歲月逗蹉跎。

    老師你好,能否給我說一下最大贖回率在購買基金是作用呢?贖回率是不是指的是自己預定的最大虧損率,當基金跌至自己設定贖回率就要來贖回基金呢?

    • 林桂波

      最大回撤率其實就是衡量一個基金風險與波動的指標,而基金的贖回就要看自己對風險的把控!

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